Dólar se debilita en el mundo tras la baja de calificación de Moody's a EE.UU.

El dólar cayó levemente y los futuros de acciones estadounidenses cayeron en las primeras operaciones del lunes a medida que aumentaban las preocupaciones fiscales sobre los bonos del Tesoro y la trayectoria del endeudamiento estadounidense.

Moody's Ratings anunció el viernes por la noche que retiraba al gobierno estadounidense su máxima calificación crediticia, reduciéndola de Aaa a Aa1. Moody's, que bajó la calificación a la zaga de sus rivales, culpó a los sucesivos presidentes y legisladores del Congreso por un déficit presupuestario creciente que, según afirmó, mostraba pocas señales de disminuir.

Los futuros del índice S&P 500 cayeron casi un 1% en las operaciones asiáticas después de que un fondo cotizado que replica el S&P 500 cayera un 0,6% tras la apertura del mercado el viernes. Los contratos de acciones de Australia, Hong Kong y China continental también indicaban que las acciones bajarían al inicio del mercado. Los futuros del Tesoro estadounidense extendieron la caída del viernes tras la rebaja de calificación.

La rebaja podría reforzar la creciente preocupación de Wall Street sobre el mercado de bonos soberanos de EE. UU. Si bien el aumento de los rendimientos suele impulsar una moneda, la preocupación por la deuda podría aumentar el escepticismo sobre el dólar, con un indicador de su fortaleza ya cercano a sus mínimos de abril.

“La rebaja podría indicar que los inversores exigirán mayores rendimientos de los bonos del Tesoro”, afirmó Tracy Chen, gestora de cartera de Brandywine Global Investment Management. Si bien los activos estadounidenses se recuperaron en respuesta a las rebajas previas de Fitch y S&P, “queda por ver si el mercado reacciona de forma diferente, ya que la naturaleza de refugio de los bonos del Tesoro y del dólar estadounidense podría ser algo incierta”.

En Asia, los operadores analizarán los datos chinos, que incluyen las ventas minoristas y la producción industrial, para obtener una idea del estado de la segunda economía más grande del mundo. El yuan chino ha subido casi un 1% este mes, mientras que el índice de referencia Shanghai Shenzhen CSI 300 ha subido un 3,1%, su mejor mes desde septiembre, en medio de una disminución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

“El sentimiento hacia la moneda china ha mejorado drásticamente en las últimas semanas gracias a un avance en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China” y es poco probable que la publicación de los datos afecte materialmente al yuan, escribieron los estrategas del Commonwealth Bank of Australia, incluido Joseph Capurso, en una nota a los clientes.

En cuanto a las materias primas, el oro subió el lunes, ya que los operadores respondieron a la nueva incertidumbre en torno a las perspectivas económicas de Estados Unidos. El petróleo cayó.

'Métricas fiscales'

Moody's se unió a Fitch Ratings y S&P Global Ratings al calificar a la mayor economía del mundo por debajo de la máxima calificación AAA. El recorte de un nivel se produce más de un año después de que Moody's cambiara la perspectiva de la calificación de EE. UU. a negativa. La entidad evaluadora de crédito ahora mantiene una perspectiva estable.

“Si bien reconocemos las importantes fortalezas económicas y financieras de Estados Unidos, creemos que éstas ya no contrarrestan totalmente la caída de las métricas fiscales”, escribió Moody's en un comunicado.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre la deuda gubernamental de Estados Unidos y el impacto inflacionario de los aranceles, y dijo que la administración Trump está decidida a reducir el gasto federal y hacer crecer la economía.

Michael Schumacher y Angelo Manolatos, estrategas de Wells Fargo & Co., dijeron a sus clientes en un informe que esperan que “los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años aumenten otros 5-10 puntos básicos en respuesta a la rebaja de calificación de Moody's”.

Un aumento de 10 puntos básicos en el rendimiento a 30 años sería suficiente para elevarlo por encima del 5% al ​​nivel más alto desde noviembre de 2023 y más cerca del pico de ese año, cuando las tasas alcanzaron niveles no vistos desde mediados de 2007.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo en una entrevista publicada el sábado por La Tribune Dimanche que la reciente caída del dólar frente al euro es contraria a la intuición, pero refleja “la incertidumbre y la pérdida de confianza en las políticas estadounidenses entre ciertos segmentos de los mercados financieros”.